✍🏻 最近大家都在盯著GPU看，老實說半導體圈現在正發生一個很有趣的結構性轉向，CPU竟然默默重回主戰場，本來在行動裝置時代跟GPU崛起後，CPU好像有點被壓著打，但現在因為生成式AI帶動了推論跟代理式AI的需求，需求噴發得又急又快，這讓英特爾陷入了一種產能完全跟不上的罕見盛況。
英特爾自己也講得很白，現在是需求遠大於供給，因為產能不足，他們甚至流失了數十億美元的營收機會，為了止血，他們現在把產能優先撥給單價最高、毛利最好的Xeon伺服器處理器，這就導致一般NB、桌機市場的城門大開，超微AMD當然不會放過這機會，全線產品市佔率拉升得非常明顯，甚至連聯發科在Chromebook這一塊也迎來大爆發，2026年的出貨成長可能會首度衝破40%這點真的很值得思考，可以留意聯發科4月30日的法說會怎麼說。
為什麼CPU突然變這麼重要?
以前大家都在搞AI訓練，GPU跟CPU的配比大約是8:1，但現在進入推論階段，比例已經降到4:1，未來甚至可能趨近1:1，CPU 在資料調度跟系統協作的地位大幅提升，這也是為什麼連NVIDIA都推了獨立的Vera CPU，Arm也從設計圖供應商跨足到實體晶片競爭。現在市面上不只缺產能，連材料都在漲，Intel跟AMD已經連月啟動漲價策略，Intel從去年底到今年第一季、第二季已經漲了兩波，幅度大概都在10%以上。
雖然現在Intel因為產能排擠，導致中低階產品供貨週期拉長到甚至一年，讓對手搶了不少市佔，但換個角度看，這也代表他們的營運真的回溫了，如果不是產能不夠，他們第一季的表現會更驚人，目前看來，Intel正在全力衝刺18A製程跟擴大資本支出來因應這波需求，第二季營收展望也有望創下六年來首度的雙位數成長，毛利率正從谷底回升到39%左右，CPU看來才剛要進入下半場。
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