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🔻【個股觀察】景碩 (3189)：漲價效應延續，AI 擴產展現強烈企圖心
✍🏻景碩最近交出的成績單相當不錯，2025年第四季營收來到108億元，這主要歸功於顯示卡和記憶體的強勁拉貨動能，不僅讓毛利率一口氣回升到22.1%(季增 3.1%)，單季 EPS1.41元的表現甚至優於市場預期，展望後市，這波「漲價潮」看來還會持續，為了反映原料成本，ABF和BT載板價格預計近期還會再調漲3-5%，且漲勢有望一路延續到2026下半年。 更值得注意的是，公司展現了強大的擴產企圖心，將長期資本支出從原先的80億一口氣追加到235億元，這明顯是為了鎖定未來 AI 伺服器的高階需求，預計2027年ABF產能將大增25%，屆時產能稼動率也有望衝上90%，雖然2026年第一季受春節影響營收
🔻【高盛重磅】AI 伺服器PCB產值狂飆9倍！2027年上看270億美元 🚀
✍🏻關於高盛在年1月30日發布的這份全球PCB與CCL產業報告，核心觀點非常明確：AI伺服器的爆發性需求正在重塑整個供應鏈，我們預估從2024年到2027年，AI 伺服器相關的PCB與CCL市場規模將呈現爆炸性增長，前者PCB將從31億美元成長至271億美元CAGR+140%，後者CCL則從15億美元跳增至187億美元CAGR+179%。 值得我們關注的是，這兩個領域的供應鏈格局正在出現有趣的「分歧」，在PCB方面，為了確保產能安全，客戶傾向採取「供應商多樣化」策略，導致供應鏈變得更加分散，例如勝宏科技預計在 2026 年切入Google TPU供應鏈，而深南電路也將隨後跟進，這顯示出客戶對產
🔻史詩級崩盤！白銀一日狂瀉 30%，「華許震撼彈」炸翻貴金屬市場！
✍🏻相信大家這兩天看到貴金屬的報價，心臟可能都漏跳了一拍吧？ 沒錯，市場剛經歷了一場震撼教育，我們稱之為「華許拋售潮」 簡單幫大家劃重點看看這波急跌背後的邏輯： 雖然川普希望能降息刺激經濟，但華許的上位讓市場解讀為「美元又要轉強了」，這導致資金迅速從貴金屬撤退，回流美元資產，美元指數也因此應聲上漲。 白銀「重災區」：期貨單日狂瀉超過 30%，現貨也跌了 28%，創下自 1980 年石油危機以來最慘的單日跌幅紀錄。 黃金：現貨單日跌幅約 9%，每盎司跌破 5000 美元大關，回測 4895 美元附近。 觀點：典型的「多殺多」我們觀察到，這次跌幅之所以這麼誇張，除了基本面的消息（華許上任），更多的
🔻黃仁勳親口證實：「每一顆都完美」！輝達 Rubin 平台全靠台積電，2026 營收將爆發？
✍🏻今天大盤的走勢相當戲劇化，早盤創高後隨即拉回，最讓人關注的是成交量直接爆到了9307億的歷史新天量！在這種爆大量的情況下，短線震盪難免，櫃買指數目前也跟著拉回，接下來幾天觀察五日均線能不能守住。 在個股操作上，由於聯電昨天法說會釋出的內容不如市場預期，選擇在成本價附近小賺先走一趟，暫時不戀戰，後續觀察股價在5~10 MA附近的支撐力道，再決定要不要接回來，現階段很明顯可以看到，很多聰明的資金開始從高檔股獲利了結，轉進中低基期的個股避險，這時候像是電源管理 IC族群，例如：矽力-KY這類位階相對安全的標的，就值得多留意。 除了盤面波動，農曆年前最重要的產業大事，絕對是 輝達(NVIDIA)執
🔻記憶體供需出現「質變」！從旺宏法說看見 NAND 缺貨潮的前奏
✍🏻聊聊旺宏(2337)昨天的法說會，這次釋出的訊號相當明確，營運真的已經在走出谷底，甚至開始看到曙光！最直接的證據就是毛利率的強勁回升，單季一口氣站回24.2%，跟2024年同期的13.1%相比，這種跳躍式的成長非常有感，背後除了NAND與NOR需求同步回溫的基本面支撐外，更關鍵的是「存貨回轉」的效益顯現，光是第四季就有約5億元的存貨回轉貢獻，這與過去幾季提列存貨跌價損失的情況形成強烈對比，也帶動整體營業虧損大幅收斂。 總經理在會中也給出了非常有信心的展望，他觀察到從 2025 年第四季到今年一月，市場出現了驚人的變化，特別是AI伺服器、高效能運算帶動的eMMC缺貨潮，讓記憶體產業的供需結構
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外資瘋砍台股，卻在偷買它？拆解台達電『關鍵分點』，這 2 萬張買盤不單純！
台達電不只是電源廠，它是 AI 的心臟！ 你還以為台達電只是做變壓器的嗎？那就太小看它了！ 這部影片帶你拆解，為什麼外資大摩敢把目標價直接上修到 1638 元。
當大家還在看 AI 伺服器組裝時，聰明的資金已經流向這家「低估」的龍頭。 想知道更多法人沒說出口的產業細節？我在影片裡告訴你！
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📝 亞洲投顧證券分析師 (109) 金管投顧新字第022號
AI is Real！魏哲家暗示 2000 元只是暖身？別再癡等台積電回檔！
魏哲家總裁在法說會上的態度已經很明顯了：「AI is Real！」
這不是泡沫，而是剛開始的主升段。
從資本支出的規模來看，外資喊出的 2000 元目標價，可能真的不是夢…💰
當大家都在懷疑的時候，往往就是最大的機會。
別等到股價真的上了 2000 才後悔沒上車！
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📝 亞洲投顧證券分析師 (109) 金管投顧新字第022號 本內容僅供參考，不構成任何投資建議。
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☕️星巴克其實不是賣咖啡的？華爾街：它是一間「銀行」
你以為去星巴克是在買咖啡，其實你正在幫它「存錢」？
這部影片要帶你拆解，為什麼金融圈覺得星巴克是一家「偽裝成咖啡店的銀行」：
為什麼你的儲值金，會變成它的「0 利息貸款」？
那些花不掉的幾塊錢餘額，每年竟能貢獻上億美金的純利？
想看懂這套近乎完美的獲利模型？答案都在影片裡！
👇 你也是愛用儲值卡的『隱形金主』嗎？快去翻翻你的卡片或 App，看看你還有多少錢『借』給廠商沒拿回來？留言區比比看誰的餘額最驚人！
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