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📌台積電龍潭廠的神祕夥伴？拆解群創佈局多年的先進封裝大計
✍🏻最近AI和HPC晶片這波熱潮，把先進封裝推到了風口浪尖，尤其是群創（3481）布局好幾年的扇出型面板封裝（FOPLP），市場上都在傳他們打入SpaceX供應鏈後一炮而紅，後續還有機會在龍潭廠跟台積電針對AI領域展開合作，雖然群創官方對這些傳聞維持一貫的不評論，但去翻翻董事長洪進揚寫給股東的報告書，字裡行間其實很有玄機，他說群創在先進封裝這塊已經站穩第一領先群，特別是在玻璃鑽孔（TGV）技術上超前部署，正跟全球一線大咖合作開發。其實從數據看更清楚，他們的Chip first月產量已經拉升10倍、衝破4,000萬顆，良率跟稼動率基本上都是滿載的，看好下半年表現會比上半年更強，除了打進車用半導體
📌伺服器裡的低調贏家上位：MLCC竟擠進成本前三大？
✍🏻 追蹤的國巨今天又創了新高，收盤389元，這表現確實亮眼，背後最核心的動能還是來自AI，隨著高效能運算跟伺服器需求大爆發，被動元件這塊配角現在反而變成了關鍵，大家可能沒注意到，在AI伺服器的物料清單BOM裡，MLCC的排名已經從過去的後段班直接擠進前三名，現在地位僅次於GPU跟記憶體，這變化真的很大。 我們從產業面來看，2026年對被動元件廠來說就是AI元年，訂單真的進來了，國巨法說會就提到這波需求會一路旺到下半年，產能稼動率也一直在往上拉，高階品甚至要衝到85%，不只龍頭廠，昨天說信昌電最近也因為產能快滿載，發出了交期延長通知，現在拿貨可能要等16到18週，最主要的還是AI需要的大功率、
📌交期拉長到 18 周！信昌電產能塞爆發出警告，被動元件缺貨潮要回來了？
✍🏻最近被動元件這波漲勢真的有點猛，說實話，這幾天看盤應該都很有感，你看龍頭國巨（2327）今天又拉到漲停 371.5 元，這已經是連續四天刷新減資後的新高了，不只是龍頭，像日電貿、華容、信昌電這些，甚至連剛上市的三集瑞-KY 也是整排亮紅燈。 其實這不單純是資金行情，說白了就是第一季財報漂亮，加上後面的展望確實有看頭，現在產業的結構真的在變，日、韓那些指標廠的MLCC產能早就塞爆了，這對台廠來說就是最好的機會，單子直接外溢過來，市場現在預估，MLCC最快明年下半年就會出現供不應求，特別是國巨，它除了規模大，還有那種門檻很高的鉭電容，在 AI 伺服器這一塊非常有優勢。你看AI伺服器現在為了追求
x86指令集大進化:當AMD聯手英特爾，半導體供應鏈的下一個戰場在哪？
✍🏻最近一直在追蹤半導體和伺服器這一塊，剛好看到嘉澤跟 AMD的最新動態，整理了心得跟大家分享，現在市場的重心真的完全轉向伺服器，看嘉澤的營收結構就很清楚，伺服器產品占比已經衝破40%，反而以前的大頭PC降到35%以下，這轉變蠻明顯的，而且隨新平台滲透進來，規格升級帶動單價提升，未來幾年成長應該都還算穩，特別是雲端大廠CSP對AI伺服器的胃口真的很驚人，嘉澤在那塊的出貨成長預估有30%到50%，比起一般品牌的15%左右高出不少，這也是為什麼他們現在忙著擴產跟海外布局。 再聊聊AMD，這次第一季財報出來確實挺亮眼的，數據比市場預期的還要好，EPS到1.37美元，營收也破百億，重點是第二季展望也給
📌富喬Q1毛利率飆破35%！單季賺贏去年一半？
✍🏻 整理了一下富喬的消息，亮點其實不少，他們2025年全年賺了8.57億，EPS1.64元，這次預計要配1元一半現金、一半股票，這部分算中規中矩，但比較吸睛的是今年第一季的表現，單季稅後就賺了4.58億，直接創下新高，換算EPS是0.79元，毛利率更是衝到快36%，其實這主要歸功於高階產品出貨拉高，加上電子級玻纖布漲價，這波利潤確實吃得很香，另外他們在泰國投了31億蓋新廠，雖然量產要等到2027年，但看得出來目標很明確，就是瞄準低軌衛星、AI伺服器跟IC載板這類先進製程，未來這塊的比重預計會拉到60%以上。 說到玻纖布，一路分享的台玻1802的動能也可以一起看，現在AI應用跟高階封裝帶動的需
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谷歌槓上輝達世紀對決你看好誰?
AI 技術越來越強大，背後其實需要超級厲害的「大腦」來支撐！這支影片帶你快速看懂 Google 最新發布的第八代 TPU，看看他們怎麼向 AI 霸主輝達（Nvidia）下戰帖！
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AI晶片=核武？黃仁勳反駁惹議，你覺得誰更有道理？
Anthropic CEO Dario Amodei 認為，將高階晶片出口給中國是一個巨大的錯誤，他諷刺這就像是「把核武賣給北韓，還沾沾自喜說飛彈外殼是我們做的」。 然而，面對外界將 AI 發展與「濃縮鈾」或武器做類比的觀點，Nvidia 執行長黃仁勳直言反駁。他指出這種比喻在邏輯上根本不通，因為運算能力的市場運作模式與此完全不同，基於錯誤的前提去讓出市場毫無意義。 兩位頂尖 AI 領航者的觀點交鋒，你認為誰的產業邏輯更貼近現實？在這場地緣政治與科技的角力下，台股 AI 供應鏈又該如何解讀這個變數？
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本影片原音與畫面素材取材自 Dwarkesh Patel 與 Bloomberg 的公開訪談。內容擷取僅作為產業趨勢討論與知識分享之用。不代表任何特定人士發言，亦無特定支持之對象，期盼透過理性的觀點碰撞，為大家帶來更多投資思考。
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