✍🏻最近被動元件這波漲勢真的有點猛，說實話，這幾天看盤應該都很有感，你看龍頭國巨（2327）今天又拉到漲停 371.5 元，這已經是連續四天刷新減資後的新高了，不只是龍頭，像日電貿、華容、信昌電這些，甚至連剛上市的三集瑞-KY 也是整排亮紅燈。
其實這不單純是資金行情，說白了就是第一季財報漂亮，加上後面的展望確實有看頭，現在產業的結構真的在變，日、韓那些指標廠的MLCC產能早就塞爆了，這對台廠來說就是最好的機會，單子直接外溢過來，市場現在預估，MLCC最快明年下半年就會出現供不應求，特別是國巨，它除了規模大，還有那種門檻很高的鉭電容，在 AI 伺服器這一塊非常有優勢。你看AI伺服器現在為了追求高瓦數，規格一直在升，以前一般伺服器頂多用2,000顆MLCC，現在一個機櫃直接衝到30萬顆，而且都要高壓、耐高溫的高階貨，這產值漲幅真的不是開玩笑的，持續看好國巨。
另外幾個細節也值得注意，像信昌電（6173）最近已經跟客戶發通知了，說產能太飽和，從今年第一季開始交期要拉長，有些電容甚至要等16到18周，這通常是景氣大好才有的訊號，再看財報，日電貿首季EPS 1.7元，改寫了歷史次高，他們家代理的產品大都跟 AI 相關的高階組件有關，受惠程度比一般廠商更高，5月19號的法說會可以多留意，還有禾伸堂，首季EPS 2.86元也是四年來新高，甚至還砸了4億多去龍潭買廠房，要是沒看到顯著的需求，哪會這時候急著擴廠？整體看下來，這波被動元件的熱度，短時間內應該還沒結束。
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