✍🏻最近一直在追蹤半導體和伺服器這一塊，剛好看到嘉澤跟 AMD的最新動態，整理了心得跟大家分享，現在市場的重心真的完全轉向伺服器，看嘉澤的營收結構就很清楚，伺服器產品占比已經衝破40%，反而以前的大頭PC降到35%以下，這轉變蠻明顯的，而且隨新平台滲透進來，規格升級帶動單價提升，未來幾年成長應該都還算穩，特別是雲端大廠CSP對AI伺服器的胃口真的很驚人，嘉澤在那塊的出貨成長預估有30%到50%，比起一般品牌的15%左右高出不少，這也是為什麼他們現在忙著擴產跟海外布局。
再聊聊AMD，這次第一季財報出來確實挺亮眼的，數據比市場預期的還要好，EPS到1.37美元，營收也破百億，重點是第二季展望也給得很強，現在資料中心業務幾乎成了AMD的心臟，營收年增達 57%，蘇姿丰也很有信心，覺得隨著供應問題解決，伺服器這塊還會加速。雖然在GPU市場大家還是先想到輝達，但看來投資人也慢慢接受AI 蛋糕很大、不會只有一家吃的邏輯。
有趣的是，最近CPU的熱度好像有回溫跡象，畢竟 AI 趨勢慢慢從訓練轉向推論和各種代理人應用，這對CPU需求反而是好事，看到AMD跟英特爾合作開發x86新指令集，說是能提升16倍運算密度，這點蠻值得關注，現在整個晶片產業界雖然還在跟供應鏈賽跑，像是記憶體短缺、先進封裝產能不夠，還有一些地緣政治的雜音，但資金顯然還是往這裡跑，看看美光這一年暴漲的幅度，還有英特爾剛創下的單月漲幅紀錄就知道，這波AI浪潮已經擴散到整個產業鏈，AMD下半年還要推那個Helios整機系統，聽說OpenAI跟Meta都會用，看來他們在AI基礎設施這塊的滲透率還會繼續爬升，後續表現值得我們多留意。
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