✍🏻今天盤面櫃買指數出現較大成交量，有些中小型股出現不小幅的拉回，是近一個月以來第一次跌破5日均線，這裡未來一個禮拜觀察能否站回5日均線，否則整體持股部位建議要減碼，最近觀察半導體供應鏈，有一個非常有趣的現象正在發生：全球 8 吋晶圓市場正步入一個明顯的供需失衡階段。
簡單來說，供給端正在收縮，但需求端卻意外強勁，我們看到台積電與三星這兩大巨頭，為了將資本支出集中在更先進的製程，正陸續削減、甚至計畫停產老舊的8吋產線，從數據來看，台積電預計從2025年起逐步減產，目標是2027年讓部分廠區全面停擺；三星動作更積極，不僅削減產能，甚至傳出要裁撤相關人員，這兩家大廠原本合計擁有每月約52.8萬片的產能，這些產能的退出，預計會讓2026年全球8吋總產能下滑2.4%，形成一個不小的供給缺口。
就在供給減少的同時，受惠於 AI 伺服器與邊緣運算的爆發，電源管理晶片(PMIC)與功率元件的需求急速升溫，加上車用與工控領域的復甦優於預期，讓原本被視為「舊製程」的8吋產線重新火熱起來，目前的產能利用率已經回升到 90% 的高點，這也讓代工廠有了底氣調漲報價，預計漲幅落在5%至20%之間。
這波「產能真空」最大的受益者，目前看來是中國大陸的晶圓廠，由於許多類比晶片、車用功率元件與低功耗MCU仍高度依賴8吋平台，不少中小型 IC 設計公司為了確保產能，不得不接受溢價。我們看到中芯國際的產能利用率已衝上95.8%，創下三年新高，上個月甚至率先針對8吋BCD製程漲價；華虹半導體的部分產線也逼近滿載，甚至吸引了英飛凌、安森美等國際大廠轉單，即便是目前利用率約70%的聯電(2303)，世界(5347)也憑藉特殊製程站穩腳步，對後市展望樂觀，可以一起做觀察。
不過我們仍需保持長期視野，隨著設備老化維護成本上升，以及效率考量，電源管理與驅動晶片往12吋成熟製程遷移的長線邏輯並沒有改變，根據SEMI預測，2026年全球12吋產能仍將創下歷史新高，因此，目前的8吋熱潮，更像是結構轉型期中的一次甜蜜缺口，值得我們密切關注相關受惠廠商的短中期獲利表現。
👉🏻我是小豪
追蹤IG主頁可以加入專區
會有更即時的動態更新
https://www.instagram.com/tq16888/
🔻下方官方LINE連結
https://lin.ee/Cd038zY