✍🏻禮拜五大盤受到有人指出輝達應收帳款增加的說法，加上12月降息機率降低而拉回，不過最新預估Fed於12月9至10日會議降息1碼的機率已升至約70%以上，遠高於前一天同期的四成左右，也帶動美股反彈，不過近期大盤屬於籌碼結構上的問題，高檔區+融資高水位，一點風吹草動就會造成較大的震盪，下週觀察大盤季線位置的支撐，記憶體的資金有被抽出一些，族群可以優先看PCB、被動元件，例如金居(8358)、尖點(8021)、大量(3167)、國巨(2327)..等，另外穎崴（6515）在法說會提到，第 4 季產能相當吃緊，AI、HPC 到高階模組化封裝的需求強勁，彈簧針、測試座等關鍵零組件都在加速擴產，今年彈簧針月產能約 350 萬支，明年目標拉升到 600～700 萬支，並採「自製＋外購」雙軌確保供應彈性。
系統級測試（SLT）已是主要營收來源，長期占比超過一半。高頻高速同軸（coaxial）產品多來自 SLT，伺服器與 ATE 客戶採用度高。對國際大客戶合作仍以 ATE 為主，但明年有機會切入 SLT。對 CSP 客戶，公司提供可同時支援 FT 與 SLT 的測試座，一旦 SLT 全面導入，測試量體將比 FT 放大五倍以上，帶動高單價 socket 成長。
下一階段成長將來自 MEMS 探針卡與 Hyper Socket。MEMS 開發仍在初期，公司選擇與全球領先廠商合作以降低風險。先前採購料件集中在第 3、4 季交貨，短期壓力反映在毛利，但明年第 1 季後可望回到正常水準，靠高 ASP 帶動獲利。第二階段合約規模將比第一階段大數倍，合作期長達五年。
Hyper Socket 則因應 AI 伺服器大功耗、大封裝需求，是新世代產品。隨平台導入，預期明年下半年起貢獻快速放大，有機會與 coaxial 並行甚至超越，因 ASP 約高三成。
👉🏻我是小豪
追蹤IG主頁可以加入專區
會有更即時的動態更新
https://www.instagram.com/tq16888/
🔻下方官方LINE連結
https://lin.ee/Cd038zY