✍🏻今天櫃買指數破月線拉回幅度較大，整體維持在區間震盪，最近觀察月線這個位置，晶片測試、PCB、2奈米、伺服器，有拉回到5~10日均線附近可以來觀察支撐，這些族群拉回持續追蹤，另外高盛最新報告提到，台光電在M7 CCL的布局已逐步發酵，一般伺服器預計從明年下半年也會開始採用，加上低軌衛星應用增加，相關營收有望年增 15%～20%，並推升 2026～2027 年以及往後的需求持續走高。
受惠ASIC、GPU AI伺服器擴張與 800G 交換器需求跳升，M8 CCL 出貨量有機會在 2026 年突破月出貨百萬片。而 M9 等級產品預計2026年下半年起進入量產，且台光電將是獨家供應，並在2027年迎來明顯放量，獲利成長動能同步增強。
不過，因主要ASIC客戶產品過渡影響產品組合，使毛利率維持在30.1%、略低於預期；第4季在產品過渡與手機季節性影響下，營收預估季減 2.2%。
展望明年，第1季因新產能貢獻，有機會優於一般季節性水準，雖然外界對台光電在 AI 領域市占率出現雜音，但這本來就是正常現象，客戶通常會引進多家供應商，台光電憑藉高階 CCL 的領導地位與積極擴產策略，仍具備守住 AI 供應鏈關鍵角色的優勢，相關台燿(6274)、富喬(1815)可以一起留意。
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